股票怎么配置？
首先声明，我并不推荐任何具体的股票或基金，本文的目的只是抛砖引玉地为大家提供一个思路和框架来制定属于自己的投资组合 我们在做股票（或基金）配置时，通常要考虑几个因素：风险、收益、流动性。 在实际中，我们可能因为各种不同的原因而倾向于某个或者某几个要素：比如最近市场整体行情不错的时候我们就可能会更偏好“收益”这个指标；又如你急需一笔钱去买房付首付但又不想损失这笔钱的本金从而不得不降低风险的要求；再如有些投资者纯粹把炒股当副业玩玩并无太高的收益要求因此对流动性的考虑会多一些等等.... 基于上述的讨论，我们可以将资产配置分成两个大类：激进型和保守型。 接下来我会分别谈谈这两种类型的股票/基金的配置方法以及两者的特点。
一、保守型的资产组合——稳健增值是首要目的 1、先来看看这类资产的优劣势分析 优势在于相对较低的风险，在牛市中也能获得一定涨幅，适合大多数追求稳健增值的投资者们 劣势则在于由于配置了较多债券等固定收益类的资产导致长期收益率偏低，而且一旦牛市来临无法追上大势容易跑输大盘 我们以沪深300指数（代表大盘走势）和中证500指数（代表中小盘走势）作为基准，看看过去十年的年化回报率情况： 从图中可以看出，即使是在大盘连续走牛的2014年和2015年，沪深300的收益也只比中证500高一点点而已 如果我们的目标是跑赢通货膨胀的话，显然需要更高的回报水平才行 而要实现这一点最靠谱的方法就是提高资产的波动率，换句话说也就是降低投资组合的波动性，让资产组合更加平稳地增长 所以对于大部分追求稳健增值的投资者来说，这种低波动的保守型股债平衡策略应该是他们的首选 2、具体应该如何配置呢
A、确定总仓位 首先要明确的是，没有最好的策略只有最合适自己的策略。所以这里只给大家提供一个参考方案，至于最终配置比例大家还要结合自身的实际情况进行安排 B、建立股票仓位的资产配置模型 根据之前的研究我们发现80：20这一黄金比例是股债均衡的最佳搭配，同时根据我们之前的统计结果发现，不同年龄层的人应该适当提高股市中股票的比例 C、配置股票的第二步：选择优质的行业板块及个股 这里我们不讲具体的选股技巧和方式，而是直接给出一些比较优质的板块供大家参考（以下数据均来自wind） D、建仓步骤 因为本文主要讲的是股票投资的配置思路，因此对债券这部分就不再展开了。我们以75%的股票+25%的债券来做例子来进行说明： (1)第一步：假设你在年初时决定开始构建你的第一笔股票投资组合 A、从黄金比例80：20的角度来看，你需要配置16万股债，市值为4万元，占你总投资金的比例为2%; B、假设你可以一次性买入所有股票，则你的股票持仓成本为20元/股 C、此时你的总资产规模为16万+4=16.4万元，其中股票占总资产比例为80%(16/16.4)， 债券占总资产比例为19% D、目前股票持仓亏损-(20-19)/20*100%=-5% E、你需要继续加仓直到达到黄金比例的股票仓位 F、计算出你要持有的股票数量：8888个 G、现在你的股票价格区间是[19，21] H、按照21元的价格你可以买进1333只股票 I、所以你还需要再加仓7500只 J、这样以来你就达到了目标仓位：24.29% 注：以上为理想状况下的测算结果，在实际操作过程中大家可灵活调整，例如可利用网格交易法分批进场，也可选择在下跌后补仓以提高成功率 K、如果你不认同我的选股逻辑，那么也可以自行选出几只股票进行跟踪观察 L、如果你的资金量太小，建议还是不要单枪匹马孤军奋战 (2)当你手中的股票跌去了大半，只剩下不到当初一半的价格，这时该怎么办？ 此时的你应该反思一下是不是犯了错误？是不是选错了行业赛道？是不是选择的时机不当？如果答案是否定的那就赶紧加仓吧！ （3）如果你手中股票大涨了，该如何处理？
①卖掉一部分落袋为安吗？ NO！ 你千万不要以为你的投资已经获得了成功就迫不及待地想要离场，要知道这个时候恰恰是检验你整个投资体系是否完整最为重要的时刻之一哦~ ②继续持有吗？ 当然可以，但切记不要全仓梭哈，要留有足够的现金以备不时之需。
二、激进的资产组合——高风险带来高收益 这边我主要以指数基金定投为主，不过需要注意的是，这里的定投指的是定期不定额的投资策略而不是传统意义的定期定额定投方式。 具体如何投资我们会在之后的文章中详细介绍 最后总结一下： 相对于第一种保守型的投资模式而言，这套激进性的投资策略更适合年轻人使用，因为它可以最大限度地实现财富积累并有效地规避老年生活缺乏被动收入所带来的种种危机 #理财#