如何计算股票的估值？
一般来讲，常用的估值方法分为三大类 绝对估值、相对估值和现金流折现。 1.绝对估值（DCF）--自由现金流贴现法是使用频率最高的一种方法了
核心思想就是预测公司的未来现金流，将未来的自由现金流折算到现在。假设企业的成长性为g， 永续增长率为r，折现率则为(g+r) DCF模型中最重要的两个变量： (1)企业价值V=预期自由现金流NCFt/(g-r)； (2)加权平均资本成本WACC=f*E/[E+M]^(1/n) f=债务资本的成本 r=债务利息税率 b=权益资本成本 E=权益市场价值 M=长期债券的市场价值 n=权益资本在总资产中占的比重 这三个变量的确定： ①根据企业当前的资产结构来确定，即b是根据公司资产负债表来确定的; ②对于加权平均资本成本而言，由于股权成本和债资成本的变动方向相反，因此要使WACC不变，则当某一资本成本增加时，另一资本成本就要减少; ③关于企业价值的估计，因为DCF模型本身是一个前瞻性的模型，所以用历史数据去衡量企业的价值是不恰当的，应该采用预期的现金流，也就是预测期内的现金流以及永续期的现金流；另外，折现率的选取也应该包括两个部分：无风险利率和风险溢价，其中无风险利率一般可以取存款利率或者国债收益率，而风险溢价的大小取决于整个市场的状况来决定。 2.相对估值 相对估值法是将股票的价值与同行业其他股票相比，从而评估该股票的价值。这种方法主要包括市盈率法、市净率和市销率这三种估值方法。 在所有的相对估值指标当中，我们最常使用的是市盈率和PEG这两个指标 PEG（市盈率相对盈利增长比率）=市盈率/预计净利润增长率 这个指标反映的是每股盈利的增长速度是否配得上其股价上涨的速度，如果Peg大于1说明当前股价偏高，小于1说明当前股价低估。
3.现金流折现--现金流折现法的难点在于对未来现金流（特别是终值）的预测 而未来现金流又受到宏观经济、行业发展周期和企业自身经营情况的影响，所以在实际操作过程中比较复杂，而且不同的公司采取的方法也各不相同，这里就不一一介绍了。。。