什么叫货币基金？
简单说，你把辛辛苦苦赚到的钱放到余额宝里投资，就类似于投资货币基金。 只不过余额宝是直接买入天弘增利宝基金的，而购买货币基金是需要先找销售机构（比如某家券商或银行）代理认购，销售机构再把资金汇集起来一起向基金公司发起申购申请，基金公司审核通过后交付基金合同和托管协议，完成募集。
一般2-3个工作日就可以确认基金合同生效，这时你作为普通投资者才可以在基金公司的官网实时查询到基金交易的情况。当然，在基金发售期结束以后想要再认购基金份额是不可能的，必须等到下一基金发行周期。 但是货币基金有个优势在于可以“快速赎回”。一般来说，你在货币基金的销售机构（比如支付宝、天天基金等）提交“快速赎回”的申请后，两个工作日内就可以实现资金到账。所以像余额宝这种每天都可以进行申购/赎回操作的产品，实际上就是一个可以灵活进出投资的活期理财产品，这点类似于外汇中的EFT(Exchange Fund Transfer)产品。
目前，国内主要监管的是银行间和交易所这两个市场。所谓银行间市场就是由金融监管部门批准设立的金融机构之间债券交易的批发市场；而交易所市场则是包括上海证券交易所、深圳证券交易所及全国中小企业股份转让系统在内的证券交易场所。
银行间市场主要是企业债、同业资产等的交易场所；而交易所市场则主要管理上市公司股票以及新三板的股票。 目前市面上常见的货币基金主要投在以下三个方面：
1.国债 国债是中央政府为筹集财政资金所发行的国家公债，根据偿还期限的不同可分为短期国债和中长期国债，由于安全性极高且收益稳定，备受市场青睐。 但实际上货币基金对单只债券的持有期一般不超过6个月，并且需要配置一定比例的风险资产以保持资金的流动性。因此对于整体投资方向的影响并不显著。
2.央行票据 目前央票的投资规模较大，占整个货币基金资产配置的20%左右。具体投资方式与债券基本相同。不过从收益率的角度考虑，购买7天的央票比购买1个月的短期国债收益率略高，但风险也要更高一些。
3.债券回购 债券回购是证券公司或者信托公司接受客户的委托，用资金为客户提供融资方便并收取一定的费用，当客户急需用钱时，可以将手中的债券质押给相关机构，融资融券的交易机制让投资者可以利用手上的债券进行快速变现。