投资价值怎么计算?

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先引用一句巴菲特的话来开场,“当价格低于的价值时,买入并持有股票就成为一种投资行为” 这句话解释了什么是低估或价值被低估,也引出了判断是否错误的两个重要标准——价格和价值的比较,以及是否低于价值。至于低多少算是低估,这涉及估值的精确度问题,一般来说,估值越精确,考虑的因素越多(例如现金流的时间跨度、折现率的选择等),那么估算出的PE(市盈率)就越接近真实值,但这是没有意义的,因为任何一项评估都会有误差,我们难以知道准确数值,因此不如考虑一下估值的错误方向。

1. PE小于0,即市场给你打一折,显然这种情况不可能持续很久;

2. PE小于1,除非你买到了垃圾股或者碰到了ST,否则大概率是市场错打了折扣;

3. PE在1-2之间,说明市场给你的报价合理,既没有高估也没有低估;

4. PE大于2但是小于3,这时候你要小心了,你可能买了只准涨不准跌的“宝贝”;

5. PE大于3,市场可能给你打了三折,如果还是连续多年如此,那么这就是一只被低估的牛股。 但是要注意,这里用的都是“可能”,因为只有等到时间验证,我们才能知道谁是对谁是错。

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