银行怎么投资债券?

顾东健顾东健最佳答案最佳答案

1、买入交易型开放式指数基金(ETF) 银行可以通过买入国债ETF、企业债ETF或者纯债ETF,实现对企业债、国债的间接持有。 与直接买入债券相比,通过ETF买入债券可以减少因为持有到期而带来的流动性风险,并且避免由于信用风险和流动性风险导致的估值损失;

2、直接投资企业债/国债 在目前的市场环境下,政府债的发行利率已经很低,国债收益率曲线又极度平坦,因此通过买进卖出获得利差收入的空间非常狭小,预期年化收益比较有限;

相比之下,企业债市场空间更大一些。但需要注意的风险是,一旦遇到像3Q危机那样的违约事件,整个债券市场将遭受重大打击,银行也会受到不小的影响。 个人认为,对于银行来说,更合适的方式还是通过ETF方式间接入场,减少由于信息不对称导致的风险;

3、买入债券基金 银行的理财经理会推荐客户购买由银行自己发行的理财产品,但是这些产品到底买了什么、情况如何,客户并不会知道得那么详细。如果客户不放心的话可以另外购置公募基金,通过基金来间接入场的策略与上面类似——买基金也是一个较为合理的布局手段。 但需要注意的是,公募基金的合同中一般会明确规定,出现“极其恶劣”的信用事件才允许赎回,比如公司破产,此时基金的管理方和托管方有权拒绝投资者的要求。在非极端情况下,投资者必须持有到期。 对于银行这种追求稳定的机构来说,基金的这种波动性或许是可以接受的。但对于个人投资者而言,可能情绪上很难接受。所以建议银行认购这类基金时能长期持有,不要轻易赎回。

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