如何分析股票价值?

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目前A股市场还没有完善的价值评估体系,所以只能根据国际上较为普遍的估值方法来分析股票价格是否合理、低估或者高估。 常用的市盈率和市净率是判断股价高低的基本参数值。 市盈率=每股市场价格÷每股收益; 市净率(PB)=每股市价÷每股净资产。 如果一个企业盈利稳定且增速较快并且有持续的分红历史,那么这个企业的股票一般被定位为价值型股票,适合长期持有。 当市盈率小于10时,说明这个企业被低估了,投资者可以买入;当市盈率大于20时,说明该股票被高估了,要谨慎投资。如果市盈率持续高于行业平均市盈率很多的话,则说明这个行业竞争激烈,处于衰退期,这种类型的股票最好不要碰;同样,如果一个公司连续5年都保持30以上的市净率,也说明它已经处于成长末期,风险很大。 由于目前我国上市公司存在很大的虚假业绩现象,因此以净利润作为衡量指标不是很科学,但是可以用现金流来代替。

在投资过程中,现金流量表和资产负债表是不可忽略的两张表。 从这两张表中我们可以大概了解公司的负债情况以及偿还能力等等一些情况。 在实际的投资中我们还会用到PEG(市盈率相对盈利增长比率)、ROE(净资产收益率)等其他的数值来进行辅助参考。 PEG=市盈率/盈利增长速度,用来衡量股票价格的合理性程度的一个指标,PEG1视为高估值。 对于成长性比较快的公司,其PEG往往都在1以上,这类公司在高速发展时期会保持较高的PE,同时我们也要提防公司的高速成长能否持续,一旦不能持续的话,很有可能出现大幅回调的现象。 而对于成熟型的公司来说,PEG大多都会小于1。这些企业一般每年都能保持稳定的增长率,而这类股票的特点就是不会大涨大跌,比较适合于理财型的人去选择。 ROE是反映股东资金使用效率的重要指标,是指公司的净利润与股东投入资本的回报率.一般来说,能够持续保持15%以上的ROE的公司都属于优质公司行列.

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