广发小盘基金如何?

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首先,我并不推荐广发小盘,现在涨得好的基金不一定未来就能继续涨得好,业绩稳定的未必将来就涨不了。 对于一只基金而言,我们主要看它的过往业绩和风险指标。 先来看它近两年的情况(数据截至2015.8.6): 可见近两年涨幅巨大,但是同期沪深300仅仅上涨47%,业绩超过市场指数一倍以上。再看今年以来的情况: 上半年股市大幅震荡,7月开始爆发,而广发小盘调整明显,在同类产品中表现中等。

再来看风险指标: 在同类基金中,广发小盘的夏普比率排名靠后,说明它虽然业绩稳定但回报不高;而卡玛比率(年化收益/最大回撤)则显示其风险控制能力一般。 另外需要提及的是,广发小盘之前是由王明山的团队管理,去年底开始换手杨飞,两人风格迥异。其中,杨飞的换手率非常高,这在当前的市场环境是比较少见的。这意味着他在择时的同时还要频繁择股,对操作技能的要求相对更高。

其实,对于中小市值偏股的主动管理来说,最好的方法其实是自下而上。也就是筛选出一批优质个股进行长期跟踪、调仓、换手。 但是,市场上能够做出这种长期业绩的基金经理并不多。 如易方达的张胜和、工银瑞信的袁芳,他们都能够做到长期绩优而又控制回撤。而且从持股集中度上看,张胜和的持股比例一直很高,而袁芳则是高换手。两者都是值得推荐的优秀基金经理。

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