股指期货和股票的区别?

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先贴一个简单的视频 1.交易标的物不同 股指期货是交易所根据股价指数编制机构所提供的价格指数,通过金融衍生工具交易系统,组织挂牌公开集中竞价交易的标准化合约,合约的交易对象是合约而不是具体的股票。投资者参与股指期货交易不需要真正买进或卖出相应的股票组合实物合约;而股票是实际意义上的证券代表,是一种所有权凭证形式,买卖股票实际上就是购买股权,要买入或卖出一定数量的股票必须要购入或者售出相应数量的真实股票。

2.交割方式不同 股指期货交易实行保证金制度、每日无负债结算制度和涨跌板限制等制度安排是为了规避实物交割,最终实现不以真实商品交付为基础的虚拟交易。因而股指期货采用现金交割方式为最后交易日定价确定合约买卖双方仓位平仓盈亏进行清算。而股票采取的是全额缴纳现金的方式进行现货实物交收,否则不能完成交易结算和交割手续。

3.风险特性有所不同 由于股指期货合约有价格上限和下限的限制,其价格偏离实际的股价指数的程度比股票小得多。所以股指期货的风险相对较小;但股指期货采用保证金交易,杠杆效应使得投资回报率明显高于股票投资回报水平,同时期价波动幅度较大也是造成股指期货交易风险加大的原因之一。另外,对于股票投资者而言,除承受市场风险外还面临流动性风险。

4.套期保值功能不同 由于股指期货是以预期的股价指数为标的物的,在正常情况下未来预期股价指数是确定的,因此股指期货可以成为投资者规避未来股价风险的工具——套期保值。而由于股市价格受多方面因素影响,且变动趋势具有不确定性,普通投资者难以准确把握股票价格的变动情况进而实施套利行为。如果套利者利用股指期货对沪深300指数或上证50指数进行套利时,一般只能在一个方向上进行操作(如做空),而无法实现双向套利行为,这种局限使普通的股票持有者可利用股指期货作为工具来规避系统性风险。

5.交易规则存在差异 目前国内的股指期货交易时间分为三个时间段:上午9:15~11:30,下午13:00至15:15,晚间21:00至次日2:30,其中晚间的交易时间为连续交易。上、下午开盘集合竞价时间为前半小时,交易指令以5指数点及其整数倍报价,最低申报单位为0.2张,即1手合约的1/1000.股指期货实行T+0交易机制,当天即可平仓了结交易;股票实行T+1交易机制,当日买入必须到第二个交易日方可卖出。当前国内允许股指期货交易中使用的开户资金门槛为50万元,这是基于防止普通投资者因无法承担巨额亏损而导致风险转嫁给金融机构的目的而作出的规定。

6.投资者的构成不同 从国内的情况来看大部分股民都是散户,缺乏专业化的团队及有效的风险管理手段,而且很多情况下盲目跟风,往往被某些所谓的“专家”误导从而陷入泥潭。而从事股指期货交易的一般都是专业机构人士,包括各类投资公司、基金公司等,当然也不排除部分普通股民参与进来尝试一下。

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首先,从交易机制上来说 1.tick-by-tick 的报价方式使得期现套利成为了可能。现货价格变动了,而指数却保持不动的这种情况是不可能存在的。也就是说期现套利在理论上能无限趋近于0;

2.对于当日买入的交易者来说,当收盘价高于买入价时,头寸自动平掉,收益自然就是盈利;反之,当收盘跌穿你的卖出价时,系统自动止损,亏损也就成了必然结果(因为买入价是当天的最高点)。这样避免了手工止盈、手动止损的烦恼,大大提高了交易系统执行的效率和质量。另外,对于日内短线操作的朋友,也可以考虑使用5f和1m这样的周期,减少对当天走势的记忆压力,提高操作的稳定性。

3.由于期货合约有到期日,因此可以在到期日前根据预测选择买卖时间。比如看涨的投资者在1月31日到8月31日的这段时间里就可以逐渐买进,等8月31日在高点建仓完毕之后就坐收利润。当然,在具体操作中可以更灵活一些。由于我们很难把握到顶部的具体位置和时间,所以最好的策略还是分批入场。

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