贝塔是衡量风险的一个指标，用Beta表示，定义是： 其中，Rm为市场组合收益率；r为个股或资产组合收益率。 那么，什么是风险呢？ 经济学家给的风险定义是： 投资的风险是指投资者期望的资本收益无法实现或者无法充分实现的可能性。 如果将上面两式结合，可以得到风险的新定义： 对投资者来说，他们所接受的风险水平取决于他们的风险偏好。如果一个投资者的风险偏好是高风险厌恶（Risk Averse），那么他必定选择使风险值趋近于零的方案；反之，一个投资者的风险偏好是低风险偏好的（Risk-Seeking）时，则会选择使风险值趋近于无穷大的方案。所以，无论是个体还是群体，其选择的金融资产必然落在风险度量的有效边界上。
从风险与收益的关系来看，任何一个资产组合或投资策略都可以用有效前沿上的点来表示。有效边缘上的每一点都表示一种最优的风险-收益权衡，即在任何可接受的程度上愿意承担风险从而获取相应收益的权衡。有效前沿是选择有效率的投资策略的基础。
利启骏优质答主用excel做，最简单的方法是使用函数vlookup把同行业的数据找出来然后求平均值 当然如果更复杂的情况可以使用VBA进行实现，这样可以在Excel基础上进行编程，但是这样做有点麻烦而且可能很难找到合适的公式 比如对100只股票的同一行业进行统计，可以新建一工作表并命名为“同一个行业的统计数据”（假设你的Excel没有默认的工作名称） 在A2输入“证券代码”；在B2输入“证券简称”；C2至F2输入五个日期列（例如今天、明天等）。然后把其他列全部删除，选中A2到E3这一部分的内容复制粘贴到另一个空白的新工作表中作为新的工作表名为“历史数据” 接下来就是最关键的一步了！先给每个证券一个唯一的编码，可以用函数vlookup来查找证券代码和证券名称对应的唯一编码，最后保存这个新工作表的加密文件格式为.xls就可以了，因为现在还没有加载任何数据所以不会有任何的信息丢失 这是原始数据的表格 下面要算出各个股票的历史收益情况，我们这里以1996年4月以来的收益为例来计算。为了计算方便我们先将时间按每年加一划分，然后再根据每年的数据进行计算 首先要把原始数据复制到Excel中，这里要注意不能直接粘贴过来，因为这样会丢失数据！我们要先把数据贴到记事本里，然后用ctrl+c从记事本里面粘贴过来就行了 最后我们把结果保存在一个新的工作表里即可
