基金怎么计算收益?

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假设投资者投入10万元买一只公募基金,2年后基金公司收到投资者的赎回款和利息共计11.75万元(10万本金+1.75万利息);3年后基金公司再次得到这些赎回款和利息共计14.67万元(11.75万本金+2.92万利息)。 那么基金的两年总收益为14.67-10=4.67(万元)。年化收益率等于(4.67/10*100%)开平方减去1得17.92%。 这种算收益的方式较为简单,但问题在于没有考虑资金的时间价值。如果第一年基金公司收到投资者的10万元后,第二年以9%的利率将这笔钱借出,那么第三年就应该还回109000元加利息9000元。也就是说第三年应该给到投资者的金额是118000元,比原来多28000元。因此这三年基金的累计收益应该是28000元。年化收益率应该减去借入资金的利率9%后再进行计算,等于18.68%。显然,这种方法计算的收益要高于第一种方法。 不过,上述两种计算方法得出的结果并没有本质上的区别。因为第一种方法的利息是按照复利计算的,也就是把上一期的利息计入本期收入,而第二种方法虽然每一期都按照单利计息,但每期都要减去上期所得利息。其实这两种算法最终的结果是差不多的。

对于普通投资者而言,由于投资期限无法精确到某个月或者某一天,采用第一种按天数计算收益的方法更为合理。而对于专业机构来说,更倾向于使用第二种方法,因为这样可以准确体现资金的时间价值。

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